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水利、电力板块乘风破浪!在当前位置 对大基建更乐观一些?(附股)

时间:20-08-19 13:57    来源:东方财富网

盘中机会:基建

今日(8月19日)A股三大股指全线低开低走,沪指相对抗跌,而创业板指维持低位震荡,盘中毫无反击之力,整体行情偏弱势。从盘面上来看,水利、电力板块乘风破浪,相关概念股掀起涨停潮。

交通运输部近日出台《关于推动交通运输领域新型基础设施建设的指导意见》,推动交通基础设施数字转型、智能升级。其中明确,要发挥好政府投资的支持引导作用,扩大有效投资。各级交通运输主管部门应积极争取各类政府财政性资金、专项资金等支持交通运输领域新型基础设施建设。充分运用市场机制,多元化拓宽投融资渠道,积极吸引社会资本参与,争取金融保险机构支持,强化风险防控机制建设。探索数据、技术等资源市场化配置机制。

太平洋证券指出,地产投资与新开工面积改善显著。1-7月房地产开发投资完成额同比增速3.4%,其中7月单月增速11.67%,较上月的8.54%提升达3.14pct。新开工面积累计增速-4.5%降幅持续收窄,其中7月单月增速11.32%助力开工改善。而7月竣工面积或因施工淡季有所下滑,但自7月第二周起水泥出货率就开始回升,随着后续各地区雨季陆续过后,施工将重回加速趋势,下半年竣工端有望迎来修复。

  关联机会:水利

兴业证券表示,水利重大项目投资加码,险资权益投资比例提升,关注大建筑股的投资机会。

(1)近期水利重大项目投资加码,我国计划三年投资约 1.29 万亿推进 150 项重大水利工程建设。上半年水利项目申报金额达 11.5 万亿,后续在政策催化下有望加快落地实施。

(2)近日银保监会提升险资权益投资比例上限。从历史经验来看,险资举牌大建筑股有先例,且具有成为行情催化剂的潜力,结合当前险资持仓状况、机构配置偏好和 REITs 发展等多个有利因素,我们认为大建筑股或将率先受益。

(3)上半年基建地产投资彰显需求韧性。需求端前瞻指标好转,下半年投资有望延续回暖趋势。

(4)从估值水平、历史经验、基本面改善和政策催化等多个角度出发,我们认为在当前位置,完全可以对大建筑股乐观一些。

  延伸机会:电力

据中国能源报称,我国目前整体电量富余,但局部地区局部时段存在电力缺口,部分缺口还呈现扩大态势,从侧面凸显了煤电在电力支撑方面日益重要的作用。而随着电力市场机制不断健全,当煤电可以通过辅助服务市场等获得合理收益,也将更好地发挥出调节作用。

川财证券指出,进入8月份,全国日发电量和统调用电负荷快速攀升,8月3日、10日、11日,全国日发电量和统调用电负荷连创历史新高。华东、西南2个区域电网以及天津、山东、上海、江苏、浙江、安徽、湖北、湖南、江西、陕西、四川、重庆等12个省级电网负荷累计30次创历史新高。日发电量最高达到246亿千瓦时,比去年峰值高出6.86亿千瓦时;统调用电负荷最高达到10.76亿千瓦,比去年峰值高出2400万千瓦。

川财证券进一步分析,全国日发电量和统调用电负荷连创新高,得益于经济基本面的稳健快速发展,以及持续的高温天气带来的降温负荷拉动,电网负荷持续上升,经济复苏的韧性和活力进一步彰显,用电需求有望持续加大。建议关注业绩弹性较大的火电企业,相关标的有:华能国际、华电国际等;建议关注装机结构优质、经营情况稳健的水电企业,相关标的有:川投能源、长江电力、国投电力(600886)、华能水电等。

(文章来源:东方财富研究中心)