国投电力(600886.CN)

国投电力:火电盈利向好、水电成长可期,两翼齐飞成就龙头

时间:19-09-12 08:51    来源:证券时报

国金证券指出,下游用电需求旺盛,雅砻江来水偏丰,电煤价格稳中趋降,公司未来业绩持续向好。水电防御性强、景气度高,我们看好公司未来规模不断扩张,盈利能力持续增强。预计公司2019-2021年的营收为422.05、427.80和440.45亿元,归母净利为48.45、50.16和52.37亿元,对应EPS为0.71、0.74和0.77元,对应动态PE为13、13、12倍。目标价12.17元,首次覆盖,给予“买入”评级。